近期，證監(jiān)會(huì)先后對(duì)王國(guó)斌操縱證券市場(chǎng)案、唐建平操縱證券市場(chǎng)案、周武秀操縱市場(chǎng)案做出行政處罰。
一、王國(guó)斌操縱證券市場(chǎng)案
根據(jù)上海證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線(xiàn)索，2011年12月，證監(jiān)會(huì)對(duì)王某某賬戶(hù)涉嫌操縱寧波波導(dǎo)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ST波導(dǎo)”）股票價(jià)格行為立案稽查。
經(jīng)查，2011年4月26日，王國(guó)斌不以實(shí)際成交為目的，利用頻繁申報(bào)和撤銷(xiāo)申報(bào)的手段操縱“ST波導(dǎo)”股票，致使“ST波導(dǎo)”股票價(jià)格由開(kāi)盤(pán)價(jià)5.42元上漲至收盤(pán)價(jià)5.70元，最高時(shí)達(dá)到5.75元（漲停價(jià)），漲幅為4.01%，振幅達(dá)6.93%，影響其他投資者對(duì)“ST波導(dǎo)”股票交易價(jià)格和供求關(guān)系的判斷，誘導(dǎo)其他投資者買(mǎi)入“ST波導(dǎo)”股票，之后賣(mài)出所持有的“ST波導(dǎo)”股票以圖獲利。王國(guó)斌操縱“ST波導(dǎo)”股票虧損41,440.08元。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，王國(guó)斌的上述行為，違反了《證券法》第七十七條關(guān)于禁止操縱股票價(jià)格的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述“違反本法規(guī)定，操縱證券市場(chǎng)的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足三十萬(wàn)元的，處以三十萬(wàn)元以上三百萬(wàn)元以下的罰款…”違法行為。根據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)王國(guó)斌處以30萬(wàn)元罰款。
本案中，王國(guó)斌不以實(shí)際成交為目的，頻繁申報(bào)和撤銷(xiāo)申報(bào)的交易行為，是典型的短線(xiàn)操縱。短線(xiàn)操縱具有嚴(yán)重的危害性：一是誤導(dǎo)其他投資者對(duì)股票交易價(jià)格和供求關(guān)系的判斷，侵害投資者的合法權(quán)益。二是造成股票價(jià)格異常波動(dòng)，擾亂證券市場(chǎng)秩序，扭曲資本市場(chǎng)資源配置功能，影響證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。
二、唐建平操縱證券市場(chǎng)案
根據(jù)上海證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線(xiàn)索，2011年1月，證監(jiān)會(huì)對(duì)“徐某某”等賬戶(hù)涉嫌操縱陜西航天動(dòng)力高科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“航天動(dòng)力”）股價(jià)行為立案稽查。
經(jīng)查，唐建平通過(guò)控制“徐某某”等19個(gè)證券賬戶(hù)在2010年4月2日至7月28日期間操縱“航天動(dòng)力”股票價(jià)格，至12月23日，合計(jì)買(mǎi)賣(mài)股票1.2億余股，違法所得1.68億余元。
2010年4月2日至7月28日共72個(gè)交易日中，唐建平有70個(gè)交易日交易“航天動(dòng)力”股票，交易量排名第一的占52個(gè)交易日，交易數(shù)量占該股市場(chǎng)成交量比例超過(guò)20%的有10個(gè)交易日，6月24日，其交易量占市場(chǎng)成交量比例達(dá)50.14%。
2010年6月11日至7月28日共25個(gè)交易日中，唐建平有16個(gè)交易日在自己實(shí)際控制的證券賬戶(hù)之間交易“航天動(dòng)力”股票，總量達(dá)657萬(wàn)余股，交易數(shù)量占市場(chǎng)成交量比例超過(guò)10%的有9個(gè)交易日，7月6日，該比例達(dá)32.06%。
唐建平在2010年4月2日至7月28日連續(xù)交易“航天動(dòng)力”股票、在自己實(shí)際控制的證券賬戶(hù)之間交易該股票，交易量較大且占市場(chǎng)成交量比例較高，致使“航天動(dòng)力”股票價(jià)格從2010年4月1日的14.09元（收盤(pán)價(jià)）上升至2010年7月28日的19.54元；其中2010年6月10日，該股價(jià)格達(dá)20.51元。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，唐建平的上述行為違反了《證券法》第七十七條關(guān)于禁止操縱股票價(jià)格的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第二百零三條所述操縱股票價(jià)格行為。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：沒(méi)收唐建平違法所得1.68億余元，并對(duì)唐建平處以1.68億余元罰款。
本案中，唐建平的行為是一種介于長(zhǎng)線(xiàn)操縱和短線(xiàn)操縱之間的新型操縱行為，違法手段隱蔽，通過(guò)融資和多點(diǎn)布局，造成交易行為真實(shí)、活躍的假象，意圖掩飾操縱股價(jià)的實(shí)質(zhì)。唐建平的操縱行為涉及金額十分巨大，性質(zhì)較為惡劣，應(yīng)受到法律嚴(yán)懲。
三、周武秀操縱證券市場(chǎng)案
根據(jù)深圳證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線(xiàn)索，2010年11月，證監(jiān)會(huì)對(duì)周武秀涉嫌操縱市場(chǎng)案立案調(diào)查。
經(jīng)查，2010年1月至4月期間，周武秀通過(guò)其控制的11個(gè)賬戶(hù)，集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)“成飛集成”、“眾合機(jī)電”，同時(shí)在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)間交易“成飛集成”、“眾合機(jī)電”，頻繁操縱上述兩只股票股價(jià)。
2010年1月19日至4月2日，周武秀累計(jì)買(mǎi)入“成飛集成”2308.29萬(wàn)股并全部賣(mài)出，其交易量占市場(chǎng)同期“成飛集成”成交量的15.11%，賬面盈利379.51萬(wàn)元。在上述49個(gè)交易日中，周武秀每日均參與該股交易，其中44個(gè)交易日成交量、買(mǎi)入成交量排名第一；對(duì)倒量1031.59萬(wàn)股，對(duì)倒占比44.69%，單日對(duì)倒占比30%以上的共有34個(gè)交易日，其中18個(gè)交易日對(duì)倒占比超過(guò)50%。期間“成飛集成”股價(jià)上漲22.93%，偏離大盤(pán)走勢(shì)22.92%。
2010年3月29日至4月30日，周武秀累計(jì)買(mǎi)入“眾合機(jī)電”1549.85萬(wàn)股，賣(mài)出1377.89萬(wàn)股，其交易量占市場(chǎng)同期“眾合機(jī)電”成交量的10.17%，賬面虧損374.2萬(wàn)元。在上述23個(gè)交易日中，周武秀每日均參與該股交易，其中20個(gè)交易日成交量、買(mǎi)入成交量排名第一；對(duì)倒量514.52萬(wàn)股，對(duì)倒占比35.15%，單日對(duì)倒占比30%以上的共有10個(gè)交易日，其中3個(gè)交易日對(duì)倒占比超過(guò)50%。期間“眾合機(jī)電”股價(jià)上漲1.71%，偏離大盤(pán)走勢(shì)7.91%。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，周武秀的上述行為違反了《證券法》第七十七條關(guān)于禁止操縱股票價(jià)格的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第二百零三條所述操縱股票價(jià)格行為。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)周武秀處以100萬(wàn)元罰款。
本案中，周武秀在連續(xù)高價(jià)買(mǎi)入的同時(shí)在其實(shí)際控制的賬戶(hù)之間對(duì)倒交易，拉升股價(jià)的同時(shí)造成交易活躍的表象，并在股價(jià)升高后賣(mài)出所持有的股票，操縱手法典型，性質(zhì)惡劣。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出，上述三起案件均屬于典型的操縱證券市場(chǎng)案件，雖具有不同的操縱手法，但實(shí)質(zhì)均是通過(guò)操縱造成交易活躍的假象，吸引投資者跟風(fēng)買(mǎi)入，擾亂市場(chǎng)秩序。該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)對(duì)各類(lèi)操縱行為進(jìn)行密切監(jiān)控，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必將嚴(yán)肅查處，絕不手軟，以切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)“三公”原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益。