今天，證監(jiān)會(huì)發(fā)布監(jiān)管問答，明確關(guān)于首發(fā)企業(yè)中創(chuàng)業(yè)投資基金股東的鎖定期安排及適用該政策的創(chuàng)業(yè)投資基金的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。
近年來，創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展，拓寬了創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)及中小微企業(yè)融資渠道、促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，拉動(dòng)了民間投資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是推動(dòng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要資本力量。為落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》要求，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金樹立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，我會(huì)對(duì)專注于長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金在市場(chǎng)化退出方面給予必要的支持。
在發(fā)行審核過程中，對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資基金股東的股份限售期安排，將區(qū)分情況進(jìn)行處理：對(duì)于發(fā)行人有實(shí)際控制人的，非實(shí)際控制人的創(chuàng)業(yè)投資基金股東，按照《公司法》第141條的有關(guān)規(guī)定鎖定一年。發(fā)行人沒有或難以認(rèn)定實(shí)際控制人的，對(duì)于非發(fā)行人第一大股東,但位列合計(jì)持股51%以上股東范圍，且符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東，不再要求其承諾所持股份自上市之日起鎖定36個(gè)月，而是按照《公司法》第141條的有關(guān)規(guī)定鎖定一年。
為引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金投早投小、長(zhǎng)期投資和規(guī)范運(yùn)作，支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，證監(jiān)會(huì)從創(chuàng)業(yè)投資基金投資首發(fā)企業(yè)的投資時(shí)點(diǎn)、投資期限、被投企業(yè)規(guī)模等方面明確了適用此項(xiàng)政策的創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)滿足的條件。
下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)研究完善創(chuàng)業(yè)投資基金投資年限與上市后鎖定期的反向掛鉤機(jī)制，引導(dǎo)并促進(jìn)具有長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資理念的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度。
（發(fā)行監(jiān)管問答、私募基金監(jiān)管問答詳見中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)首頁(yè)發(fā)行部、私募部欄目）