全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，2013年底擴(kuò)大試點(diǎn)以來在服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)方面發(fā)揮了重要作用，成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提高直接融資比重、擴(kuò)大投資途徑的重要渠道。隨著市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，有些掛牌企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)在信息披露、市場(chǎng)交易方面暴露出一些問題，嚴(yán)重影響了新三板規(guī)范發(fā)展。近年來，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊新三板市場(chǎng)各類違法違規(guī)活動(dòng)，有效保障市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)行。
統(tǒng)計(jì)顯示，2016年以來，證監(jiān)會(huì)稽查部門受理新三板市場(chǎng)各類違法違規(guī)有效線索51件，組織調(diào)查42件，調(diào)查啟動(dòng)率82%；依法立案33起，立案率79%。從案件類型看，信息披露違法違規(guī)、濫用持股優(yōu)勢(shì)單獨(dú)或合謀操縱市場(chǎng)比重最大。稽查部門對(duì)29起違規(guī)披露、8起操縱市場(chǎng)案件進(jìn)行了深入調(diào)查，占該領(lǐng)域同期啟動(dòng)調(diào)查數(shù)量的88%。從違法主體看，掛牌企業(yè)大股東和實(shí)際控制人、做市商涉案最多。近兩年，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)9起案件做出行政處罰，其中違規(guī)披露8起、操縱市場(chǎng)1起。另有21起案件已經(jīng)調(diào)查終結(jié)并進(jìn)入審理程序。參仙源公司財(cái)務(wù)造假、晨龍鋸床違規(guī)披露、易所試與中泰證券合謀操縱市場(chǎng)等一批典型案件被嚴(yán)肅查處，形成有力震懾。
這些案件顯示，一是財(cái)務(wù)造假隱患大。有的掛牌企業(yè)通過虛開增值稅發(fā)票、偽造金融票證人為制造收入相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益持續(xù)流入假象，虛增利潤(rùn)1.5億元。有的通過費(fèi)用違規(guī)資本化少計(jì)成本，通過關(guān)聯(lián)交易多計(jì)收入，虛增利潤(rùn)1.3億元。二是串通欺詐問題多。有的掛牌企業(yè)與做市商合謀，為了以目標(biāo)價(jià)格增發(fā)股票，利用資金優(yōu)勢(shì)約定交易，操控利好消息披露節(jié)奏拉抬股價(jià)。有的券商從業(yè)人員為了降低業(yè)績(jī)考核基準(zhǔn)與外部投資者串通，以遠(yuǎn)低于其他做市商報(bào)價(jià)和即時(shí)成交價(jià)的價(jià)格連續(xù)申報(bào)賣出，操縱多只股票價(jià)格大幅下跌。三是頂風(fēng)作案動(dòng)機(jī)雜。有的掛牌企業(yè)實(shí)際控制人為了高價(jià)減持通過高杠桿配資成立資管計(jì)劃，大額對(duì)倒誘騙他人接盤。有的為了進(jìn)入創(chuàng)新層濫用持股優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，連續(xù)買賣提高成交量。
為加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，保護(hù)投資者權(quán)益，近年來證監(jiān)會(huì)著力強(qiáng)化以下工作：一是組織對(duì)掛牌企業(yè)專項(xiàng)檢查，嚴(yán)查違規(guī)占用資金，督促中介機(jī)構(gòu)提高業(yè)務(wù)質(zhì)量。二是在日常監(jiān)管檢查的基礎(chǔ)上與全國股轉(zhuǎn)公司建立違法線索會(huì)商機(jī)制，超過一半的違法線索來自股轉(zhuǎn)公司。三是以專項(xiàng)行動(dòng)為抓手，集中部署和辦理多起重大典型案件，及時(shí)釋放執(zhí)法信號(hào)，提升執(zhí)法威懾。四是與公安司法、審計(jì)監(jiān)督、法制工作部門就新三板監(jiān)管執(zhí)法和法律適用問題專題研討，形成共識(shí)。
下一步，我會(huì)一方面將繼續(xù)積極推動(dòng)新三板市場(chǎng)監(jiān)管條例出臺(tái)，增加新三板市場(chǎng)制度供給，另一方面，我會(huì)將持續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，對(duì)專門領(lǐng)域的違法亂象集中打擊，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序和投資者權(quán)益。