近日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《上市公司國(guó)有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》(國(guó)資委 財(cái)政部 證監(jiān)會(huì)令第36號(hào))。
36號(hào)令是國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)深入貫徹黨的十九大精神，落實(shí)《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》等文件要求，以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管、深化國(guó)有企業(yè)改革、推動(dòng)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大的重要舉措，對(duì)調(diào)整優(yōu)化監(jiān)管職能、精簡(jiǎn)監(jiān)管事項(xiàng)具有重大意義。36號(hào)令與2016年出臺(tái)的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委財(cái)政部令第32號(hào)）共同構(gòu)成了覆蓋上市公司國(guó)有股權(quán)和非上市公司國(guó)有產(chǎn)權(quán)，較為完整的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)管制度體系，在企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)規(guī)范運(yùn)作、國(guó)有資源市場(chǎng)化配置、促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值、防止國(guó)有資產(chǎn)流失等方面必將發(fā)揮重要作用。
一是統(tǒng)一制度、統(tǒng)一規(guī)則。2007年國(guó)務(wù)院國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》（國(guó)資委 證監(jiān)會(huì)令第19號(hào)），對(duì)國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范，其后又陸續(xù)出臺(tái)多個(gè)規(guī)范性文件，對(duì)國(guó)有股東與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組、國(guó)有控股上市公司發(fā)行證券等事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范。此次將原分散在部門規(guī)章、規(guī)范性文件中的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行整合集中，并對(duì)上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)行為類型進(jìn)行補(bǔ)充完善，修訂形成了統(tǒng)一的部門規(guī)章，既提高了制度的集中性和權(quán)威性，又方便企業(yè)執(zhí)行。此次部門規(guī)章的發(fā)布單位由此前的國(guó)務(wù)院國(guó)資委和證監(jiān)會(huì)兩部門調(diào)整為國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)三部門，也統(tǒng)一了不同履行國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管職責(zé)的機(jī)構(gòu)關(guān)于上市公司國(guó)有股權(quán)的監(jiān)管規(guī)則。總體上看，36號(hào)令出臺(tái)強(qiáng)化了對(duì)上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)行為的規(guī)范。
二是嚴(yán)格國(guó)有資產(chǎn)分級(jí)監(jiān)管。此前，上市公司國(guó)有股權(quán)管理事項(xiàng)基本按照國(guó)有資產(chǎn)分級(jí)監(jiān)管原則，由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行審核，僅涉及國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份事項(xiàng)由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一負(fù)責(zé)審核。此次調(diào)整后，地方上市公司國(guó)有股權(quán)管理事項(xiàng)，將全部交由地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。
三是合理設(shè)置管理權(quán)限。為進(jìn)一步提高監(jiān)管效能，提升國(guó)有資本配置和運(yùn)營(yíng)效率，將企業(yè)內(nèi)部事項(xiàng)，以及一定比例或數(shù)量范圍內(nèi)的公開(kāi)征集轉(zhuǎn)讓、發(fā)行證券等部分事項(xiàng)交由國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)。按照放管結(jié)合的原則，明確國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通過(guò)信息化手段加強(qiáng)監(jiān)管，由國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)的事項(xiàng)須通過(guò)管理信息系統(tǒng)作備案管理。
四是調(diào)整完善部分規(guī)則。保持和證券監(jiān)管規(guī)則協(xié)調(diào)一致，減少重復(fù)規(guī)定，如上市公司發(fā)行證券定價(jià)、受讓上市公司股份成為控股股東的資格條件等證券監(jiān)管已有明確規(guī)定的事項(xiàng)，36號(hào)令不再作出規(guī)定。對(duì)公開(kāi)征集轉(zhuǎn)讓征集期限、受讓人選擇等進(jìn)行了明確，細(xì)化了操作流程，提高了制度的可操作性。特別是要求公開(kāi)征集信息對(duì)受讓方的資格條件不得設(shè)定指向性或違反公平競(jìng)爭(zhēng)要求的條款，確保各類所有制主體能公平參與國(guó)有企業(yè)改革。
需要強(qiáng)調(diào)的是，36號(hào)令規(guī)范的上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)既包括減持也包括增持。證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司股東、董監(jiān)高減持股份已有明確規(guī)定，上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)需嚴(yán)格遵守減持規(guī)定，36號(hào)令出臺(tái)不會(huì)導(dǎo)致上市公司國(guó)有股減持顯著增加。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通過(guò)上市公司國(guó)有股權(quán)管理信息系統(tǒng)可以對(duì)國(guó)有股權(quán)變動(dòng)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)管，有利于統(tǒng)籌把握國(guó)有股權(quán)變動(dòng)節(jié)奏和力度，避免國(guó)有股權(quán)集中變動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)的沖擊。
36號(hào)令將于2018年7月1日起正式實(shí)施，國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)將抓緊會(huì)同各地國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和各國(guó)家出資企業(yè)做好配套銜接工作，督促指導(dǎo)國(guó)有股東嚴(yán)格依法行使股東權(quán)利、履行股東義務(wù)，確保36號(hào)令